İş Yatırım, bilanço sonrası değerlendirdiği Aselsan için 12 aylık hedef fiyatını 450 TL’den 535 TL’ye çıkarırken AL tavsiyesini ve hisseyi model portföyünde tutma kararını korudu.
İş Yatırım’dan güçlü 3Ç26 bilançosu değerlendirmesi
Aracı kurum, Aselsan’ın (ASELS) borsa kapanışının ardından açıkladığı çeyreklik finansal sonuçları “beklentilerin oldukça üzerinde güçlü 3Ç26 sonuçları” sözleriyle yorumladı. İş Yatırım, hisse için yüzde 57 yükseliş potansiyeli öngördü.
9 aylık net kârı yüzde 75 yükselen Aselsan, üçüncü çeyrekte 11,23 milyar TL net kâr açıkladı. Bu sonuç, yıllık bazda yüzde 82 artışa işaret etti.
İş Yatırım, 3Ç26 sonuçlarının piyasada pozitif karşılanmasını beklediğini belirtti. Kurum, bu değerlendirmeyle birlikte 12 aylık hedef fiyatını yukarı çekti; AL tavsiyesini sürdürerek ASELS’i model portföyünde tutmaya devam etti.
ASELSAN benzerlerine göre iskontolu işlem görüyor
Değerlendirmede, ASELSAN’ın seçili küresel benzer şirketlere kıyasla iskontolu işlem gördüğü vurgulandı. Şirketin 2026 ve 2027 tahmini firma değeri/FAVÖK (FD/FAVÖK) çarpanları sırasıyla 19,5 ve 14,4 seviyesinde bulunuyor. Bu değerler, seçili küresel benzerlere göre sırasıyla yüzde 14 ve yüzde 22 iskontoya karşılık geliyor.
Seçili küresel benzer şirketlerde firma değeri/bakiye sipariş (FD/Bakiye Sipariş) çarpanı 1,18x düzeyindeyken ASELSAN’da bu oran 1,05x olarak hesaplanıyor. İş Yatırım, 2026 yıl sonu için 32 milyar dolarlık bakiye sipariş tahmini kapsamında ASELSAN’ın FD/Bakiye Sipariş çarpanının yıl sonunda 1,0x seviyesine düşmesini bekliyor.
ASELS bilanço sonrasında yükseldi
Yıllık bazda yüzde 68,3 getiriyle pozitif seyreden ASELS hisseleri, önceki günü 340,75 liradan tamamladı. Hisse, yeni güne 343,75 liradan artıda başladı. Alımların güçlenmesiyle ASELS, TSİ 10.24 itibarıyla 350,5 liradan işlem görürken yaklaşık yüzde 3 yükseldi.
