Kardemir, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde 269 milyon TL net kâr açıklarken, bilançosunda net borçtan net nakit pozisyonuna geçti. Şirketin finansal sonuçları beklentilerin altında kalmasına rağmen nakit görünümündeki iyileşme öne çıktı.
Kardemir’in üçüncü çeyrek finansal sonuçları
Demir-çelik sektörünün önemli şirketlerinden Kardemir (KRDMD), 2026 yılı üçüncü çeyrek finansallarını açıkladı. Şirketin üçüncü çeyrek net kârı, 826 milyon TL olan piyasa beklentisinin altında 269 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Kardemir, geçen yılın aynı döneminde 885 milyon TL net zarar açıklamıştı.
Şirketin ilk 9 aydaki toplam net kârı ise 6,58 milyar TL’ye ulaştı. Üçüncü çeyrekte satış gelirleri 21,14 milyar TL, FAVÖK 2,30 milyar TL olarak kaydedildi.
Satış hacmi arttı, FAVÖK marjı geriledi
Kardemir’in satış hacmi yıllık bazda yaklaşık %11 yükselerek 710 bin tona çıktı. Buna karşın ton başına ortalama cironun düşmesi ve maliyet baskısı, kârlılık üzerinde sınırlayıcı etki yarattı.
Bu gelişmeler sonucunda FAVÖK marjı yıllık 0,7 puan gerileyerek %10,9 seviyesine indi. Satış gelirleri, FAVÖK ve net kâr piyasa beklentilerinin altında kaldı.
Şirket net borçtan net nakde döndü
Kardemir’in bilançosundaki en olumlu gelişme, net borç pozisyonundan net nakit pozisyonuna geçiş oldu. İkinci çeyrek sonunda 335 milyon TL net borcu bulunan şirket, işletme sermayesindeki azalış ve güçlü nakit akışı sayesinde üçüncü çeyrek sonunda 2,10 milyar TL net nakit seviyesine ulaştı.
Aracı kurumlar Kardemir hedef fiyatlarını güncelledi
Finansal sonuçların açıklanmasının ardından 7 aracı kurum, Kardemir hissesi için hedef fiyat ve tavsiyelerini revize etti. Kurumların hedef fiyatları 45,00 TL ile 60,83 TL arasında sıralandı.
| Aracı kurum | Hedef fiyat | Tavsiye |
|---|---|---|
| Deniz Yatırım | 60,00 TL | AL |
| İş Yatırım | 60,00 TL | AL |
| Gedik Yatırım | 60,83 TL | Endekse Paralel Getiri |
| Vakıf Yatırım | 58,00 TL | Endeksin Üzerinde Getiri |
| PhillipCapital | 56,80 TL | Endeks Üzeri Getiri |
| Ak Yatırım | 52,00 TL | NÖTR |
| Şeker Yatırım | 45,00 TL | TUT |
Deniz Yatırım, hedef fiyatını 57,50 TL’den 60,00 TL’ye yükseltirken “AL” tavsiyesini korudu. İş Yatırım, 60,00 TL hedef fiyatla birlikte “AL” önerisi verdi.
Gedik Yatırım, 60,83 TL ile en yüksek hedef fiyatı belirledi ve tavsiyesini “Endekse Paralel Getiri” olarak açıkladı. Vakıf Yatırım 58,00 TL hedef fiyat ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi sundu. PhillipCapital ise 56,80 TL hedef fiyatla “Endeks Üzeri Getiri” önerisinde bulundu.
Ak Yatırım, 52,00 TL hedef fiyatını ve “NÖTR” tavsiyesini değiştirmedi. Şeker Yatırım da 45,00 TL hedef fiyatı ile “TUT” önerisini korudu.
