Türkiye Sigorta (TURSG), 2026 yılının üçüncü çeyreğinde piyasa beklentisinin aksine 5,48 milyar TL net zarar açıkladı. Yüksek karşılık giderleri ve teknik kârlılıktaki gerileme sonrasında aracı kurumlar şirket için hedef fiyat ve kâr tahminlerini aşağı çekti.
Dokuz aylık kâr %44 geriledi
Şirketin ilk 9 aydaki konsolide net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %44 düşerek 8,08 milyar TL oldu. Piyasa, üçüncü çeyrekte yaklaşık 6,5 milyar TL net kâr bekliyordu.
Zararın temelinde karşılık giderleri var
Türkiye Sigorta’nın çeyreklik zararında, finansal yatırımlar için ayrılan toplam 16,3 milyar TL tutarındaki karşılık giderleri belirleyici oldu. Ana operasyonel kârlılık kalemlerindeki daralma ve yatırım gelirlerindeki sert düşüş de finansal sonuçları olumsuz etkiledi.
Yapı Kredi Yatırım’ın raporunda, şirketin sermaye yeterlilik oranının %177 seviyesine gerilemesi risk unsuru olarak öne çıkarıldı. Deniz Yatırım ise sel felaketinin gelecek çeyrekte finansallar üzerinde ilave baskı oluşturabileceği uyarısında bulundu.
Aracı kurumlar hedef fiyatlarını düşürdü
Bilanço açıklamasının ardından 3 büyük aracı kurum, Türkiye Sigorta için hedef fiyatlarını aşağı yönlü revize etti. Kurumların güncel hedef fiyat ve beklentileri şöyle:
| Kurum | Eski hedef fiyat | Yeni hedef fiyat | Tavsiye |
|---|---|---|---|
| Ak Yatırım | 10,25 TL | 6,70 TL | Endeksin Üzerinde Getiri |
| Şeker Yatırım | 9,20 TL | 6,55 TL | AL |
| Yapı Kredi Yatırım | 9,50 TL | 4,70 TL | TUT |
2026 kâr beklentileri de aşağı çekildi
- Ak Yatırım: Hedef fiyat 10,25 TL’den 6,70 TL’ye indirildi; “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyesi korundu. 2026 net kâr tahmini 27,2 milyar TL’den 12,8 milyar TL’ye çekildi.
- Şeker Yatırım: Hedef fiyat 9,20 TL’den 6,55 TL’ye düşürüldü ve “AL” tavsiyesi sürdürüldü. 2026 net kâr beklentisi 25,7 milyar TL’den 12,6 milyar TL’ye revize edildi.
- Yapı Kredi Yatırım: Hedef fiyat 9,50 TL’den 4,70 TL’ye indirildi, tavsiye “TUT” seviyesine çekildi. Kurum, şirketin 2026 yılı kârından temettü dağıtmasını beklemediğini bildirdi.
Garanti BBVA Yatırım ve İş Yatırım sonuçlara temkinli yaklaşırken, Deniz Yatırım sel felaketinin önümüzdeki çeyrekte oluşturabileceği ek baskıya dikkat çekti.
