Yapay zekâ şirketi Anthropic, yaklaşık 867 milyon hissenin 70-80 dolar aralığında satışını öngören halka arz fiyatlama belgesini bankacılara gönderdikten sonra geri çekti. Şirket, fiyatlama bilgilerinde hata bulunduğunu bildirirken güncellenmiş belgelerin hazırlanacağını açıkladı.
İlk fiyatlama belgesindeki rakamlar belirsizleşti
Reuters’ın özel haberine göre Anthropic, ilk belgeyi ilettikten sonra bankalara gönderdiği ikinci e-postada fiyatlama bilgilerinin hatalı olduğunu belirtti. Şirket, hangi verilerin yanlış olduğunu açıklamadı ve konu hakkında yorum yapmadı. Reuters da geri çekilen belgede bulunan ayrıntıların hangilerinin hatalı olduğunu bağımsız şekilde doğrulayamadı.
İlk belgede yer alan 70-80 dolar fiyat aralığının üst sınırı esas alındığında halka arzdan 69,3 milyar dolar kaynak sağlanması planlanıyordu. Ancak söz konusu rakam geri çekilen belgede bulunduğu için kesin halka arz büyüklüğü ya da nihai fiyat hedefi kabul edilmiyor.
Anthropic, 26 Ekim’de ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) S-1 kayıt belgesini sunarak gizli yürütülen başvuru sürecini kamuoyuna açmıştı. Şirketin Nasdaq’ta ANT koduyla işlem görmesi planlanıyor. Buna karşın halka arz edilecek hisse miktarı, fiyat aralığı ve kesin işlem tarihi henüz açıklanmadı.
866,7 milyon Class A hisse satışı planlanıyordu
Bankalara iletilen ilk taslağa göre Anthropic toplam 866,7 milyon Class A hisse satmayı hedefliyordu. Bu hisselerin yaklaşık 843,3 milyonunun şirket, 23,3 milyonunun ise mevcut hissedarlar tarafından sunulması bekleniyordu.
Hisse başına 70-80 dolar aralığına göre hesaplandığında halka arzın üst sınırda 69,3 milyar dolara ulaşması öngörülüyordu. Ancak daha sonra fiyatlama verilerinin hatalı olduğunun bildirilmesi, hisse sayısı ve fiyat aralığının değişip değişmeyeceği konusunda soru işaretleri yarattı.
İlk belgede ayrıca halka arzın hemen sonrasında yapılması planlanan özel yerleştirme kapsamında 26 milyar dolarlık yatırım öngörülüyordu. Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron Technology, Microsoft ve TSMC’nin Anthropic’in Class N hisselerine halka arz fiyatından yatırım yapması planlanmıştı. Ekim ayının başında Broadcom’un Anthropic’in altyapı harcamalarını finanse etmek için 42 milyar dolara kadar kredi sağlayacağı bildirilmişti.
26 milyar dolarlık özel yatırım, halka arz gelirinden ayrı bir finansman kalemi olarak gösterildi. Ancak geri çekilen fiyatlama bilgilerinin özel yerleştirme planına etkisi henüz netlik kazanmadı.
Değerleme beklentisinde 1,5 trilyon dolar sınırı
Anthropic’in halka arzı, yapay zekâ sektöründeki yüksek değerleme beklentilerinin yeniden tartışıldığı bir döneme denk geliyor. Şirket için daha önce 2 trilyon dolara kadar değerlemeler gündeme gelirken, son dönemde üst sınırın 1,5 trilyon dolar olduğu değerlendiriliyor. Halka arz değerlemesinin, Anthropic’in 2028’de 190-200 milyar dolar gelir elde edeceği tahminine dayandığı da ifade edilmişti.
Değerleme beklentilerindeki değişimde, yapay zekâ şirketlerinin altyapı yatırımlarına ilişkin kaygılar ve sektördeki hisse satışları etkili oldu. Faiz oranlarının yükselmesi, veri merkezi ve yapay zekâ altyapısı şirketlerinin hisse senetleriyle tahvillerinde sert satışlara yol açarken CoreWeave gibi bazı şirketler halka arz planlarını erteledi veya geri çekti.
Bu nedenle Anthropic’in halka arzı, yatırımcıların yapay zekâ sektörüne yönelik risk iştahını ölçmek bakımından önem taşıyor. Geri çekilen ilk fiyatlama belgesinin ardından açıklanacak yeni rakamlar, halka arzın büyüklüğü ve yatırımcı talebi açısından izlenecek.
Anthropic’in büyümesi büyük teknoloji şirketlerine bağlı
Anthropic, 2021 yılında eski OpenAI yöneticileri Dario Amodei ve Daniela Amodei tarafından kuruldu. Şirket, Claude yapay zekâ modelleriyle üretken yapay zekâ alanının önde gelen oyuncuları arasında yer alıyor.
Google ve Amazon, şirketin büyümesinde önemli bir konuma sahip. Her iki teknoloji şirketi Anthropic’in yatırımcıları olmanın yanında bilgi işlem kapasitesi sağlayıcıları ve dağıtım ortakları olarak da faaliyet gösteriyor. Bununla birlikte iki şirket, yapay zekâ ürünleriyle Anthropic’e rakip durumda.
Reuters’ın aktardığına göre Anthropic’in Amazon ve Google dahil iş ortaklarıyla yaklaşık 900 milyar dolarlık bilgi işlem taahhüdü bulunuyor. Bu tutar, şirketin büyüme hedeflerinin yüksek miktarda altyapı kapasitesi ve finansman gerektirdiğine işaret ediyor.
Şirketin 30 Eylül’de sona eren üç aylık dönemde geliri yaklaşık 17 milyar dolara ulaştı. Ancak önceki başvuruda paylaşılan bilgilere göre gelir artış hızı önceki dönemlere kıyasla belirgin biçimde yavaşladı. Bu nedenle yatırımcıların halka arz sürecinde gelir seviyesinin yanı sıra büyümenin sürdürülebilirliğine ve altyapı maliyetlerine odaklanması bekleniyor.
Güncellenmiş belgeler bekleniyor
Anthropic’in halka arz tanıtım sürecini salı günü başlatması ve fiyatlamayı takip eden hafta yapması bekleniyordu. Bankalara gönderilen ilk belgenin geri alınması, yatırımcıların beklediği fiyat aralığı ve hisse sayısına dair belirsizliği artırdı.
Şirketin hazırlayacağı yeni belgeler; halka arzın nihai büyüklüğü, fiyat aralığı ve teknoloji devlerinin özel yerleştirmeye katılımı konusunda belirleyici olacak.
