Garanti BBVA Yatırım, 4 Kasım 2026 tarihli model portföy raporunda değişikliğe gitti. Yılbaşından bu yana BIST 100’ün yüzde 2,3 üzerinde getiri sağlayan portföye Rönesans Gayrimenkul (RGYAS) alınırken Emlak Konut GYO (EKGYO) listeden çıkarıldı.
RGYAS için 314 TL hedef fiyat
Rönesans Gayrimenkul’ün seçilmesinde şirketin sektördeki öncü konumu, borçluluğunu azaltması, güçlü 3Ç26 beklentileri ve cazip değerleme çarpanları etkili oldu.
Şirket, 2Ç26 itibarıyla toplam 737 bin metrekare kiralanabilir alana sahip 12 yeni nesil alışveriş merkezi ve 4 ofis işletiyor. Yıllık 114 milyon ziyaretçi ve yüzde 99,1 doluluk oranına ulaşan Rönesans Gayrimenkul’ün, Haziran 2026’da 442 milyon euro olan net borç pozisyonundan sonra kaldıraç seviyesinde belirgin düşüş kaydettiği aktarıldı.
2027 beklentileri baz alındığında RGYAS’ın 4,9x FD/FVAÖK ve 3,1x F/K çarpanlarıyla işlem gördüğü belirtildi. Hisse için 314 TL hedef fiyat ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyesi verildi.
EKGYO’da taktiksel değişiklik
Emlak Konut GYO, olumlu görüş korunmasına rağmen taktiksel bir portföy değişikliği kapsamında model portföyden çıkarıldı. Şirketin 9A26 döneminde 56,9 milyar TL ön satış gerçekleştirdiği, ancak tüm yıl hedeflerine ulaşmasının zor olabileceği değerlendirildi.
Güncel model portföy
Garanti BBVA Yatırım’ın raporundaki tercih edilen hisseler şu şekilde sıralandı:
- Akbank
- Aksa Enerji
- Aselsan
- BİM
- Kocaer Çelik
- Rönesans Gayrimenkul
- Şok Marketler
- TAV Havalimanları
- Türk Hava Yolları
- Yapı Kredi
