İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. (ISMEN), 2026 yılının ikinci çeyreğinde 1.711 milyon TL net kâr açıkladı. Deniz Yatırım, yıllık düşüşe karşın aracılık ve portföy yönetimi gelirlerindeki reel artışa dikkat çekerek bilanço değerlendirmesini “nötr” olarak yaptı.
Net kâr ve özsermaye kârlılığı
İş Yatırım’ın 2Ç26 net kârı, geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 30 azaldı. Şirketin 2026’nın ilk 6 ayındaki toplam net kârı da yüzde 35 düşüşle 2.617 milyon TL seviyesinde gerçekleşti.
Geçen yıl elde edilen Tatilbudur kaynaklı tek seferlik değerleme kazancı hesaplama dışında bırakıldığında, net kârdaki daralma yüzde 21 olarak ölçüldü. Şirketin dönem özsermaye kârlılığı ise yüzde 20,8 oldu.
Aracılık ve portföy yönetimi gelirleri büyüdü
Deniz Yatırım’ın raporunda, kârdaki gerilemeye rağmen operasyonel gelirlerdeki bazı olumlu gelişmeler öne çıkarıldı. 1Y26 döneminde aracılık gelirleri yüzde 27,4 artarak 3.246 milyon TL’ye yükselirken, portföy yönetimi gelirleri yüzde 39 büyümeyle 2.307 milyon TL’ye ulaştı.
İşlem hacmi ve pazar payı verileri
2026’nın ilk yarısında Borsa İstanbul pay piyasasının işlem hacmi yüzde 88 artışla 66,2 trilyon TL’ye çıktı. Aynı dönemde İş Yatırım’ın pay piyasası işlem hacmi yüzde 57 artarak 6,4 trilyon TL’ye yükseldi ve şirketin pazar payı yüzde 9,6 oldu.
VİOP’ta toplam işlem hacmi yüzde 73 artışla 4,9 trilyon TL’ye ulaşırken, İş Yatırım’ın bu alandaki pazar payı yüzde 12,0 olarak kaydedildi. Kredili işlem büyüklüğü de yıllık bazda yüzde 28 artarak 17,7 milyar TL’ye çıktı.
| Gösterge | 1Y26 sonucu |
|---|---|
| Aracılık gelirleri | 3.246 milyon TL |
| Portföy yönetimi gelirleri | 2.307 milyon TL |
| Borsa İstanbul işlem hacmi | 66,2 trilyon TL |
| İş Yatırım pay piyasası işlem hacmi | 6,4 trilyon TL |
| Kredili işlem büyüklüğü | 17,7 milyar TL |
Yıl sonu kâr tahmini aşağı çekildi
Operasyonel giderler, parasal kazanç/kayıp kalemleri ve vergi giderlerinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi nedeniyle şirketin finansal tahminleri güncellendi. Bu kapsamda daha önce 9,3 milyar TL olarak açıklanan yıl sonu net kâr tahmini 6,6 milyar TL’ye indirildi.
Deniz Yatırım, yılın son çeyreğinde işlem aktivitesinin artabileceği beklentisini ve İş Yatırım hissesinin performansının endeksin gerisinde kalmasını olumlu unsurlar arasında değerlendirdi.
İş Yatırım değerleme çarpanları
İş Yatırım hissesi, geriye dönük 12 aylık verilere göre 6,8x F/K ve 1,8x PD/DD çarpanlarıyla işlem görüyor. 2026 beklentileri baz alındığında ise 7,5x F/K ve 1,2x PD/DD çarpanları öne çıkıyor.
