Yardeni Research, küresel hisse senedi stratejisinde yön değiştirerek ABD dışı piyasalardaki ağırlığını azalttı ve ABD hisselerini daha fazla öne çıkardı. Kararda gelişen piyasa rallisinin sınırlı sayıdaki yapay zeka hissesine dayanması, Avrupa’nın mali sorunları ve Orta Doğu’daki jeopolitik riskler etkili oldu.
“Go Global” stratejisinde ağırlık düşürüldü
Ed Yardeni ve Toby Hearst imzasıyla 18 Ekim 2026’da yayımlanan rapora göre, kurumun küresel piyasalara yönelik “Go Global” stratejisi piyasa üzeri seviyeden piyasa ağırlığına çekildi. ABD piyasalarına odaklanan “Stay Home” stratejisi ise Piyasa altı seviyeden piyasa ağırlığına yükseltildi.
Yardeni Research, ABD dışındaki şirketlerin kâr görünümünün güçlü kalmayı sürdürdüğünü belirtti. Bununla birlikte, gelişmekte olan ülke borsalarındaki yükselişin birkaç yapay zeka odaklı hisseye yoğunlaşmasının kırılganlık yarattığı vurgulandı.
Geçen hafta Güney Kore borsasında yaşanan sert satışlar da bu kırılganlığın somut göstergelerinden biri olarak değerlendirildi. Kurum, yükselişin belirli hisselerde toplanmasının piyasa açısından risk oluşturduğuna dikkat çekti.
Avrupa ve Çin için riskler öne çıktı
Raporda Fransa’nın mali problemlerinin Avrupa ekonomileri üzerindeki baskıyı artırabileceği ifade edildi. Çin ekonomisinin ise ağırlıklı biçimde ihracata dayandığına işaret edildi.
Orta Doğu’daki savaşın ABD’de 3 Kasım’da yapılacak ara seçimlerden önce veya sonra yeniden şiddetlenebileceği öngörüsüne de raporda yer verildi. Böyle bir senaryonun petrol fiyatlarını, enflasyonu ve faiz oranlarını yüksek seviyelerde tutabileceği belirtildi.
ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,08’e geriledi
Yardeni Research, bir süredir küresel tahvil piyasalarında etkili olan satış baskısının geçen hafta ara verdiğini bildirdi. Kurumun takip ettiği sekiz büyük tahvil piyasasının tamamında faizler gerilerken, en güçlü düşüş ABD tahvillerinde gerçekleşti.
| Gösterge | Değişim | Son seviye |
|---|---|---|
| ABD 10 yıllık Hazine tahvili faizi | 16 baz puan düşüş | Yüzde 5,08 |
| ABD tüketici fiyatları, eylül | Yıllık yüzde 3,7 artış | – |
| ABD üretici fiyatları, eylül | Yıllık yüzde 6,3 artış | – |
ABD’nin 10 yıllık Hazine tahvili faizi 16 baz puan azalarak yüzde 5,08’e indi. Bu düşüşün, eylül ayında ABD tüketici fiyatları yıllık yüzde 3,7 ve üretici fiyatları yüzde 6,3 artmasına karşın gerçekleşmesi dikkat çekti.
Rapora göre tahvil faizlerindeki gerileme, yatırımcıların mevcut getirileri uzun vadeli enflasyon beklentilerine göre cazip görmüş olabileceğine işaret ediyor.
Fransa’nın mali risk primi yüksek kalıyor
Fransa ve Almanya’nın 10 yıllık devlet tahvilleri arasındaki faiz farkı yaklaşık 137 baz puan seviyesinde kaldı. Bu farkın yakın dönemin yüksek seviyelerine yakın seyrettiği belirtildi.
İtalya, Yunanistan, İspanya ve Portekiz’deki tahvil faiz farklarının ise eylül ayı sonundaki zirvelere göre bir miktar gerilediği aktarıldı.
Yardeni Research, Fransa kaynaklı risklerin diğer Avrupa tahvil piyasalarına yayılmasının şimdilik hafiflediğini, ancak Fransa’nın kendi mali risk priminin yüksek seviyesini koruduğunu kaydetti.
Raporda, Fransa Ulusal Meclisi’nin 2027 bütçesine yönelik görüşmelere 13 Ekim’de başladığı hatırlatıldı. Ülkede süren toplumsal huzursuzlukların ekonomik ve mali görünüm bakımından riskleri artırdığı da belirtildi.
Yardeni’den teknoloji hisseleri için ‘fırsat’ mesajı
Milyarder yatırımcı Meta’dan kaçıp istikrara sığındı
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
