Çimsa Çimento (CIMSA), 2026’nın üçüncü çeyreğinde 1,77 milyar TL ana ortaklık net karı açıklarken Şeker Yatırım, hisse için 70,55 TL hedef fiyat ile “AL” tavsiyesini korudu.
Çimsa’nın üçüncü çeyrek finansalları
Çimsa’nın (CIMSA) enflasyon muhasebesi uygulanmış konsolide finansallarına göre üçüncü çeyrek ana ortaklık net karı, yıllık yüzde 7,7 artışla 1,77 milyar TL oldu. Net satış gelirleri reel bazda yüzde 2,3 yükselerek 14,92 milyar TL’ye çıkarken, FAVÖK yıllık yüzde 1,7 gerileyerek 3,03 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.
Şeker Yatırım, net kârdaki performansta finansman ve vergi giderlerinin azalmasıyla hazır beton tesisi satışından sağlanan yaklaşık 470 milyon TL’lik tek seferlik gelirin etkili olduğunu belirtti. Öte yandan petrokok fiyatlarındaki yükseliş ve faaliyet giderlerindeki artış operasyonel kârlılık üzerinde baskı oluşturdu.
Net borç 23,97 milyar TL’ye indi
Çimsa’nın konsolide net borcu, Haziran 2026 sonunda 24,57 milyar TL iken Eylül 2026 sonunda 23,97 milyar TL’ye geriledi. Net Borç/FAVÖK oranı da 2,54 seviyesinden 2,36’ya düştü.
Şirketin dokuz aylık işletme nakit akışı 704 milyon TL ile pozitif seviyeye geçti. Ancak söz konusu rakam, geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 4,50 milyar TL’nin altında kaldı. Bu görünüm, nakit yaratma tarafındaki zayıflığın devam ettiğini gösterdi.
Şeker Yatırım olumlu görüşünü sürdürdü
Şeker Yatırım; Çimsa’nın yurt dışı faaliyetlerindeki büyümeyi, alternatif yakıt kullanımının maliyetleri dengelemesini ve borçluluğun azalmasını olumlu unsurlar olarak değerlendirdi. Kurum, nakit üretimindeki zayıflık ile net kârın faaliyet dışı kalemlerden desteklenmesine karşın şirketin orta ve uzun vadeli görünümüne yönelik olumlu yaklaşımını değiştirmedi.
Bu değerlendirmeyle Çimsa için 12 aylık pay başına hedef fiyat 70,55 TL’de bırakıldı ve “AL” tavsiyesi korundu. Söz konusu hedef, 26 Ekim 2026 kapanışına kıyasla yüzde 87,5 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor.
CIMSA, BIST 100’ü geride bıraktı
Paratic Piyasalar verilerine göre Çimsa payları, 27 Ekim saat 14.19 itibarıyla BIST 100 endeksinden pozitif ayrıştı. BIST 100 yüzde 0,8 yükselişle 11 bin 241 puanda işlem görürken CIMSA yüzde 6,2 artışla 39,96 TL seviyesine ulaştı.
