Yapay zeka hisseleri küresel borsalardan 1 trilyon dolar sildi

Jeopolitik riskler, yükselen petrol fiyatları ve yüksek borçlanma maliyetleri, yapay zeka yatırımlarının finansmanına ilişkin kaygıları artırırken küresel borsaların toplam piyasa değeri hafta boyunca 1 trilyon doların üzerinde geriledi.

Petrol ve faiz endişesi teknoloji hisselerini baskıladı

ABD’de bu hafta piyasaları yönlendirecek önemde bir veri bulunmazken, Orta Doğu’da yakın vadede jeopolitik tansiyonun yeniden yükselebileceği endişesi enflasyon korkularını canlı tuttu.

Bölgede yeni çatışma ihtimali ve halen yüksek olan taşıma maliyetleri petrol fiyatlarını yukarı çekti. Aralık vadeli Brent petrolün varil fiyatı 117 dolara yaklaşırken, haftayı yüzde 6,5 artışla 116,9 dolardan tamamladı.

Enerji maliyetlerindeki yükselişin enflasyonist baskıları artırabileceği beklentisi, merkez bankalarının para politikalarına ilişkin tahminlerin şahin kalmasına neden oldu. Yüksek borçlanma maliyetlerinin ekonomik büyümenin önemli unsurlarından yapay zeka yatırımlarını zayıflatabileceği kaygısı da güçlendi.

Hafta boyunca özellikle çip üreticileri ve teknoloji şirketlerinde satış baskısı görüldü. Analistler, yapay zeka yatırımlarının çok yüksek maliyetlere ulaşmasına karşın bu harcamaların ne zaman ve hangi ölçüde kara dönüşeceğinin belirsiz olduğunu belirtti. Bu belirsizliğin yarı iletken, veri merkezi ve bulut bilişim şirketlerinin hisselerinde dalgalanmayı artırdığı kaydedildi.

Küresel borçlanma maliyetlerindeki artış, veri merkezi kurma ve kapasite büyütme yatırımlarını pahalılaştırıyor. Borçla yatırım yapan şirketlerin faiz giderleri yükselirken, yeni projelerin ekonomik cazibesi azalıyor.

ABD borsalarında teknoloji hisseleri geriledi

ABD’de seçim gündemi de piyasaların odağında kaldı. ABD Başkanı Donald Trump’ın 3 Kasım’daki seçimlerin ardından İran’a yönelik askeri baskıyı artırabileceği endişesi, olası bir çatışmanın yeniden fiyatlanmasına yol açtı.

Teknoloji ve yapay zeka bağlantılı hisselerdeki düşüşün genişlemesiyle yatırımcılar güvenli limanlara yöneldi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi perşembe günü yaklaşık bir ay sonra ilk kez yüzde 5’in altına inerken, haftayı 8 baz puan düşüşle yüzde 5 seviyesinde tamamladı. Dolar endeksi ise haftayı yatay seyirle 101,8 seviyesinde kapattı.

Orta Doğu’daki gerilim ve faizlerin yüksek kalacağı beklentisi altın üzerinde baskı oluşturdu. Altının ons fiyatı cuma günü yaklaşık 3 ay sonra ilk kez 4 bin doların altına indi ve haftalık bazda yüzde 4,1 düşüşle 3 bin 995 dolara geriledi.

New York borsasında haftalık görünüm karışık oldu. S&P 500 yüzde 0,47, Nasdaq yüzde 0,71 gerilerken Dow Jones yüzde 0,41 yükseldi.

Meta kârını artırdı, Tesla geriledi

Bilanço sezonunda Meta, 2026’nın temmuz-eylül dönemine ilişkin sonuçlarını açıkladı. Şirketin üçüncü çeyrek geliri geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 26 artarak 64,6 milyar dolara çıktı. Meta, geçen yılın aynı döneminde 51,2 milyar dolar gelir açıklamıştı.

Şirketin net kârı da yüzde 264 artışla 9,9 milyar dolara yükseldi. Meta’nın geçen yılın aynı dönemindeki net kârı 2,7 milyar dolar olmuştu.

Amerikan elektrikli otomobil üreticisi Tesla’nın net kârı ise üçüncü çeyrekte yıllık bazda yüzde 43 azalarak 787 milyon dolara indi. Şirket, geçen yılın aynı döneminde 1,4 milyar dolar net kâr elde etmişti. Tesla’nın geliri ise değişmeyerek 28 milyar dolar oldu.

Gelecek hafta Fed ve büyük teknoloji şirketleri izlenecek

Piyasalarda gelecek hafta başta ABD Merkez Bankası (Fed) olmak üzere önde gelen merkez bankalarının kararları izlenecek. Fed’in politika faizini sabit bırakması bekleniyor.

ABD’de büyüme ve kişisel tüketim harcamaları verilerinin yanı sıra bilanço sezonunda Amazon, Microsoft ve Alphabet’in sonuçları takip edilecek. Takvimde pazartesi Chicago Fed ulusal aktivite endeksi ve Dallas Fed imalat sanayi endeksi; salı dayanıklı mal siparişleri, yeni konut satışları, Dallas Fed hizmet sektörü endeksi, Conference Board tüketici güven endeksi ve Richmond Fed imalat sanayi endeksi bulunuyor.

Çarşamba Fed faiz kararı ile Fed Başkanı Kevin Warsh’ın konuşması, perşembe ise kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi ve büyüme verileri izlenecek.

Avrupa borsalarında satış baskısı derinleşti

Avrupa piyasalarında jeopolitik kaygılar ve Fransa’daki olayların bölgeye yayılabileceği endişesi satışları artırdı. Fransa’da şiddetlenen sokak olaylarının kamu maliyesi üzerindeki riskleri büyütmesi, devlet tahvillerindeki satış baskısını yoğunlaştırdı.

Fransa’nın 10 yıllık tahvil faizi yüzde 5,07’ye yükselerek 2002’den bu yana en yüksek seviyeyi gördü. Bu faiz, 2013’ten beri ilk kez ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin üzerine çıktı.

Fransa’da Üretici Fiyat Endeksi eylülde aylık yüzde 1,9, yıllık yüzde 6,7 yükseldi. Veri beklentileri aşarken ağustosa göre hızlandı ve yıllık bazda Mart 2023’ten bu yana en güçlü artışı kaydetti.

Avrupa’nın en büyük teknoloji şirketlerinden SAP’nin üçüncü çeyrek bilançosu beklentileri aştı. Şirketin çeyreklik geliri 10 milyar avroyu geçti. SAP, 2026 gelirinin 36,3 milyar ile 36,8 milyar avro arasında olacağını öngördü.

Haftalık bazda FTSE 100 yüzde 1,76, DAX yüzde 1,84, CAC 40 yüzde 2,19 ve MIB 30 yüzde 2,60 değer kaybetti.

26 Ekim ile başlayan haftada pazartesi Almanya’da IFO iş güveni endeksi; çarşamba Almanya’da tüketici güveni; perşembe ECB faiz kararı, ECB Başkanı Lagarde’ın konuşması ve Avro Bölgesi tüketici güveni; cuma ise Avro Bölgesi büyüme ile Almanya enflasyon verileri izlenecek.

Avrupa Merkez Bankasının gelecek haftaki toplantıda 3 temel politika faizini sabit tutması bekleniyor. Bununla birlikte yüksek petrol fiyatları ve enflasyon riskleri, ECB’nin sonraki toplantılarda faiz artırabileceği beklentisini güçlü tutuyor. Bölgede ayrıca önde gelen bankalar ile havacılık ve perakende şirketlerinin bilançoları takip edilecek.

Asya piyasalarında yarı iletken satışları öne çıktı

Asya borsaları da mevcut gelişmelerin etkisiyle geriledi. Bölge piyasalarında yarı iletken sektörü öncülüğünde satışlar görüldü.

Petrol fiyatlarındaki yükseliş enerji maliyetleri ve enflasyon kaygılarını artırırken, enerji ithalatına bağımlı Asya ekonomileri açısından olumsuz bir unsur olarak öne çıktı. Enflasyonun yüksek seyretmesi ve faizlerin uzun süre yüksek kalma ihtimali de büyüme odaklı teknoloji şirketlerinin değerlemelerini baskıladı.

Japonya’da yıllık enflasyon eylülde yüzde 2,1 ile beklentilere paralel gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise 9 ay sonra ilk kez yüzde 2’nin üzerine çıktı. Eylülde ihracat yüzde 16,7 artmasına rağmen beklentilerin altında kaldı ve ağustosa göre yavaşladı. İhracattaki artışta yarı iletkenler ve yapay zeka ürünlerine yönelik güçlü talep etkili oldu.

Gelecek hafta Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz kararı izlenecek. Piyasa beklentisi bankanın politika faizini değiştirmeyeceği yönünde. Cuma günü ayrıca Tokyo TÜFE verileri açıklanacak.

Borsa İstanbul haftayı düşüşle tamamladı

Yurt içinde satış ağırlıklı bir görünüm sergileyen Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 5,16 gerileyerek 11.116,99 puandan kapandı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizi konusunda 5 toplantı sonra faiz indirimi adımı attı.