Borsa İstanbul’da işlem gören Ral Yatırım Holding A.Ş. (RALYH), konkordato başvurusunun ardından Ankara 2. Asliye Ticaret Mahkemesi tarafından 3 ay süreyle geçici mühlet kararı verildiğini duyurdu.
RALYH konkordato sürecine ilişkin açıklama yaptı
Şirket, 16.10.2026 tarihinde yaptığı konkordato başvurusuna dair içsel bilginin, şirketin ve yatırımcıların meşru menfaatlerini korumak amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu’nun II-15.1 sayılı Özel Durumlar Tebliği’nin 6. maddesi kapsamında ertelendiğini bildirdi. Açıklama, Ankara 2. Asliye Ticaret Mahkemesi’nin 19.10.2026 tarihli geçici mühlet kararı sonrasında 19 Ekim 2026 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) yayımlandı.
Mahkeme kararıyla, İcra ve İflas Kanunu’nun 286. ve 287. maddeleri uyarınca 19.10.2026 günü saat 17.10’dan geçerli olmak üzere şirket hakkında 3 ay süreyle geçici mühlet uygulanmasına karar verildi.
Şirketin varlık ve özkaynak yapısı
RALYH açıklamasında, kuruluşundan bu yana inşaat, enerji ve madencilik başta olmak üzere çeşitli alanlarda yatırımlar gerçekleştirildiği ve yatırım odaklı büyüme stratejisi izlendiği belirtildi. Şirket, 30.06.2026 tarihli konsolide finansal tablolarına göre 9,2 milyar TL özkaynağa sahip olduğunu açıkladı.
Şirketin bilanço aktiflerinin %28,5’inin yatırım amaçlı gayrimenkullerden, %50,3’ünün ise büyük ölçüde devam eden ve tamamlanan proje ve yatırımlardan oluşan maddi duran varlıklardan meydana geldiği kaydedildi.
Finansmana erişim ve likidite baskısı
Açıklamaya göre, şirketin ana ortağının şahsına yönelik uygulanan bir tedbir kararı, şirketin tüzel kişiliği ve faaliyetlerinden bağımsız olmasına rağmen finansal kuruluşların RALYH’ye yaklaşımını olumsuz etkiledi. Bunun sonucunda banka ve aracı kurumlar nezdindeki finansman imkanlarının önemli ölçüde daraldığı, mevcut finansal ilişkilerin olağan işleyişinin bozulduğu ve kısa vadeli likidite üzerinde baskı oluştuğu ifade edildi.
Şirket ayrıca kamu kurumlarıyla yürütülen iş ve projelerde beklenen finansal ve operasyonel iş birliği imkanlarının yeterli seviyede sağlanamamasının nakit akışı üzerindeki baskıyı artırdığını belirtti.
Banka kredilerinin dağılımı
RALYH, yaşanan sürecin varlık yapısının veya faaliyetlerin ekonomik değerini yitirmesinden kaynaklanmadığını vurguladı. 30.06.2026 itibarıyla konsolide bilançoda yer alan toplam 3,6 milyar TL banka kredisinin yaklaşık 2,5 milyar TL’sinin, %51 oranında bağlı ortaklık Ral Enerji A.Ş. tarafından kullanıldığı açıklandı. Bu kredilerin ağırlıklı olarak enerji yatırımlarının finansmanında değerlendirildiği belirtildi.
Holding bünyesindeki doğrudan finansal borçluluğun ise toplam varlık ve özkaynak büyüklüğüne kıyasla sınırlı seviyede olduğu ifade edildi.
Konkordato süreci nasıl değerlendiriliyor?
Şirket, finansmana erişimde yaşanan zorluk ve kısa vadeli likidite baskısı nedeniyle ekonomik değerini, faaliyetlerini ve yatırımlarını korumak; yatırımcılar, çalışanlar, iş ortakları ve alacaklıların haklarını gözetmek amacıyla konkordato hükümlerinden yararlanma gereği doğduğunu bildirdi.
Açıklamada, konkordato sürecinin faaliyetlerin sona erdirilmesine yönelik olmadığı; mevcut varlık yapısının korunması, finansal yükümlülüklerin yeniden yapılandırılması ve faaliyetlerin kesintisiz sürdürülmesi için hukuki ve finansal koruma mekanizması olarak değerlendirildiği belirtildi.
RALYH, geçici mühlet kararının sağladığı hukuki koruma çerçevesinde faaliyetlerin sürdürülebilirliğini ve ekonomik değerin korunmasını önceliklendireceğini, yatırımcılar, çalışanlar, iş ortakları ve diğer paydaşlara karşı sorumluluklarını yerine getirmeyi sürdüreceğini açıkladı.
