Gedik Yatırım, Enerjisa’nın (ENJSA) 2026 üçüncü çeyrek finansal sonuçlarının ardından hisse için 202,4 TL hedef fiyatını ve “endeksin üzerinde getiri” tavsiyesini korudu.
Enerjisa’nın üçüncü çeyrek performansı
Şirketin baz net karı 4,9 milyar TL’ye ulaşarak Gedik Yatırım’ın 3,9 milyar TL’lik tahminini ve 3,6 milyar TL’lik piyasa beklentisini geride bıraktı.
Enerjisa’nın üçüncü çeyrek net satışları yıllık yüzde 3,91 düşüşle 75,76 milyar TL’ye indi. FAVÖK yüzde 22,49 artarak 15,79 milyar TL olurken, net dönem karı yüzde 294,56 yükselişle 3,78 milyar TL’ye çıktı.
Dokuz aylık finansal sonuçlar
İlk 9 ayda net satışlar yüzde 5,82 azalışla 199,37 milyar TL olarak gerçekleşti. Aynı dönemde FAVÖK yüzde 10,89 yükselerek 44,51 milyar TL’ye, net dönem karı ise yüzde 1056,73 artışla 6,68 milyar TL’ye ulaştı.
Gedik Yatırım, baz net kardaki yükselişin daha güçlü operasyonel kârlılık ve düşük net parasal kayıplardan kaynaklandığını belirtti. Faaliyet gelirleri de yıllık yüzde 20 artışla 21,2 milyar TL’ye çıkarak piyasa beklentisini aştı.
Net borç ve 2026 beklentileri
Enerjisa’nın net borcu çeyreklik bazda yüzde 2 gerileyerek 84,3 milyar TL oldu. Net Borç/faaliyet gelirleri oranı ise 1,0x seviyesinde kaydedildi.
Şirket, 2026 yılına ilişkin 80-85 milyar TL faaliyet geliri ve 13-15 milyar TL baz net kar beklentilerini değiştirmedi. Gedik Yatırım sonuçları sınırlı pozitif değerlendirirken “endeksin üzerinde getiri” tavsiyesini sürdürdü.
Kurum, 2026 baz net karı üzerinden yüzde 60 temettü dağıtım oranı varsayımıyla yüzde 7 temettü verimi öngördü.
ENJSA hissesi güncel fiyatı
Paratic Piyasalar verilerine göre ENJSA, 3 Kasım saat 15.53 itibarıyla yüzde 2,2 yükselişle 113,6 TL’den işlem görüyor.
