Ford Otosan’ın 2026 yılı üçüncü çeyrek sonuçları sonrasında aracı kurumların değerlendirmeleri yayımlandı. Net kar ve FAVÖK’ün beklentileri aşması ile ihracattaki toparlanma olumlu karşılanırken, yurt içi satış tahminlerindeki düşüş ve marj baskısı risk olarak öne çıktı.
Ford Otosan’ın 2026 öngörülerinde revizyon
İnfo Yatırım’ın raporuna göre Ford Otosan, Türkiye otomotiv pazarı ve yurt içi satışlara ilişkin beklentilerini aşağı çekti. Şirket, 2026 Türkiye otomotiv pazarı tahminini 1,2-1,3 milyon adetten 1,1-1,2 milyon adede indirdi.
Perakende satış öngörüsü 75-85 bin adetten 65-75 bin adede, toplam satış hacmi beklentisi ise 655-715 bin adetten 645-705 bin adede revize edildi.
Şirket bununla birlikte diğer ana hedeflerini korudu. Ford Otosan’ın ihracat beklentisi 580-630 bin adet, üretim hedefi 690-740 bin adet, düzeltilmiş FAVÖK marjı beklentisi yüzde 6-7 ve yatırım harcaması öngörüsü 300-400 milyon euro seviyesinde kaldı.
Şeker Yatırım ve Gedik Yatırım’ın FROTO görüşü
Şeker Yatırım, beklentileri aşan net kar ve FAVÖK ile ihracat performansındaki toparlanmayı pozitif değerlendirdi. Ancak yıllık marj baskısının sürmesinin hisse üzerindeki etkiyi sınırladığını belirten kurum, 130 TL hedef fiyat ve “AL” tavsiyesini korudu. Finansal sonuçların hisse açısından nötr olduğu ifade edildi.
Gedik Yatırım, çeyreklik kar marjlarındaki iyileşme ile beklenti üzeri FAVÖK performansına dikkat çekti. Yurt içi satış hacmi tahminindeki gerilemeye karşın sonuçların hisseye etkisini sınırlı pozitif olarak niteleyen kurum, 166,40 TL hedef fiyat belirledi.
Deniz Yatırım hedef fiyatı 106 TL’ye çekti
Deniz Yatırım, Ford Otosan’ın 12 aylık hedef fiyatını 115 TL’den 106 TL’ye düşürürken “TUT” tavsiyesinde değişikliğe gitmedi.
Revizyonda şirketin güncellenen beklentileri ile Koç Finans’ın konsolidasyon etkisi rol oynadı. Deniz Yatırım’ın 2026 tahminlerinde satış gelirleri 1 trilyon 21,2 milyar TL, FAVÖK 53,4 milyar TL ve net kar 30,6 milyar TL olarak yer aldı.
İş Yatırım olumlu tepki bekliyor
İş Yatırım, toplam satış hacmi beklentisindeki aşağı yönlü güncellemenin piyasa tarafından büyük ölçüde fiyatlandığını belirtti. Beklenti üzeri net kar ve FAVÖK rakamlarını vurgulayan kurum, bilanço sonrasında hisse fiyatında pozitif bir piyasa tepkisi oluşabileceğini bildirdi.
Paratic Piyasalar verilerine göre Ford Otosan (FROTO) hisseleri yüzde 5,5 yükselerek 71,60 TL seviyesinde işlem görüyor. Hisse günlük yükselişe karşın haftalık yüzde 1,95, aylık yüzde 8,5 ve yıllık yüzde 24,08 değer kaybıyla negatif görünümünü sürdürüyor.
