Global Menkul Değerler, ASELSAN raporunda “al” tavsiyesini sürdürürken şirket hisseleri için 12 aylık hedef fiyatını 536,7 TL olarak açıkladı. Bu seviye, rapor hesaplamalarına göre yüzde 53 yükseliş potansiyeline karşılık geliyor.
ASELSAN’ın büyüme beklentileri
Raporda ASELSAN’ın güçlü sipariş portföyü, genişleyen ihracat olanakları ve stratejik kapasite yatırımları öne çıkarıldı. Global Menkul Değerler, bu başlıkların şirketin uzun vadeli gelir ve kâr artışını desteklemesini bekliyor.
Sipariş portföyünde 2030 projeksiyonu
Global Menkul, ASELSAN’ın 2026 yılında 14 milyar dolarlık yeni sipariş alacağını öngörüyor. Bu beklenti, yıllık bazda yüzde 46 artış anlamına geliyor.
Yeni siparişlerin teslimatların üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda toplam bakiye siparişlerin 2030 yılında 54,9 milyar dolara ulaşacağı tahmin ediliyor. Kurum ayrıca yıllık yeni ihracat siparişlerinin 2030’da 4,5 milyar dolara çıkmasını bekliyor.
İhracat gelirlerinin toplam gelirler içindeki payının ise 2027’den itibaren yaklaşık yüzde 30 seviyesine yükselmesi öngörülüyor.
Oğulbey Teknoloji Üssü yatırımı
Üretim kapasitesi ve teslimatların artırılmasında önemli rol üstlenmesi beklenen Oğulbey Teknoloji Üssü için 2026–2032 döneminde toplam 2,19 milyar dolar yatırım harcaması yapılacağı tahmin ediliyor.
Gelir ve FAVÖK beklentileri
Rapora göre ASELSAN’ın satış gelirlerinin 2028 yılında 9,54 milyar dolara, faiz, amortisman ve vergi öncesi kârının (FAVÖK) ise aynı yıl 2,65 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
ASELSAN, 2027 tahminleri esas alındığında firma değeri/FAVÖK çarpanı bakımından küresel benzerlerine göre yüzde 15 iskontolu işlem görüyor.
