Yatırım fonlarındaki likidite sorunu Borsa İstanbul’da satış baskısını artırırken BIST 100 dolar bazında Haziran 2025’ten bu yana en düşük seviyeleri test etti. Fon tasfiyelerinden etkilenen halka arz endeksinde son 40 günlük kayıp yüzde 54’e yaklaşırken piyasa değerlerinde de trilyonlarca liralık gerileme yaşandı.
Endekslerde trilyonlarca liralık değer kaybı
Fonların tasfiye edilmesi veya tasfiye sürecine girmesi, portföylerinde yoğun bulunan hisselerdeki satışları belirginleştirdi. Borsa endekslerindeki toparlanma çabaları sonuç vermekte zorlanırken BIST 100’ün piyasa değeri/defter değeri oranı 1 seviyesine indi ve yılın en düşük düzeylerine geriledi.
15 Eylül ile 16 Ekim haftasının son işlem günü olan cuma kapanışı arasındaki dönemde endekslerin piyasa değerlerinde oluşan kayıplar şöyle gerçekleşti:
| Endeks | Piyasa değeri kaybı |
|---|---|
| BIST 100 | 2 trilyon TL’nin üzerinde |
| BIST 30 | 1,7 trilyon TL’nin üzerinde |
| BIST TÜM | 3,5 trilyon TL’nin üzerinde |
BIST 100 ekim ayında yüzde 2,83 düşerken endeksin son 30 gündeki kaybı yüzde 12,6 oldu. Yılbaşından bu yana getirisi ise yüzde 3,1 seviyesinde kaldı.
Halka arz endeksinde kayıp yüzde 54’e yaklaştı
Fon tasfiyelerinin etkisi, özellikle ilgili fonların portföylerinde yüksek ağırlığa sahip halka arz hisselerinde görüldü. Halka arz endeksi ekim ayında yüzde 27’ye varan düşüş kaydetti. Endeksin son 40 gündeki kaybı yüzde 54’e yaklaşırken yılbaşından bu yana getirisi yalnızca yüzde 0,9 düzeyinde kaldı.
BIST 100 dışındaki hisseleri izleyen BIST TÜMY endeksi de aylık bazda yüzde 15,8, son 30 günlük dönemde ise yüzde 33,71 geriledi.
Sert düşüşlerle öne çıkan hisseler
Fon krizine yönelik piyasa değerlendirmelerinde, eylül ayındaki sert hareketleriyle öne çıkan şirketler arasında şu hisseler yer aldı:
- Katılımevim (KTLEV)
- Pasifik Eurasia (PASEU)
- Hedef Girişim (HDFGS)
- Pergamon Status (PSDTC)
- Destek Finans Faktoring (DSTKF)
- Tera Yatırım (TERA)
- Kontrolmatik (KONTR)
- Smart Güneş Enerjisi (SMRTG)
- Hektaş (HEKTS)
- SASA Polyester (SASA)
11 Eylül kapanışları ile 22 Eylül gün içi fiyatlarının karşılaştırılmasına göre Katılımevim ve Pasifik Eurasia hisselerindeki kayıp yaklaşık yüzde 52’ye ulaştı. Aynı dönemde Hedef Girişim yüzde 44,7, Kontrolmatik yüzde 34 ve Smart Güneş yüzde 33,8 geriledi. Bu oranlar eylül ayındaki karşılaştırma dönemine ait olup 20 Ekim itibarıyla güncel kayıpları göstermiyor.
Analistlerin izlediği destek ve direnç seviyeleri
ÜNLÜ & Co, BIST 100’ün ekim ayının başından bu yana hareket ettiği 12.000-12.500 puan bandının altına inilmesinin satış baskısını güçlendirdiğini belirtti. Kurum, zayıflığın sürmesi halinde 11.550 puanı ilk önemli destek olarak öne çıkardı.
Yapı Kredi Yatırım ise 11.500 puanı ilk önemli destek, 12.000 puanı aşılması gereken ilk direnç seviyesi olarak değerlendirdi. 11.500 puanın altında 11.000 ve 10.750 puan seviyelerinin gündeme gelebileceği kaydedildi. Bu seviyeler kurumların teknik değerlendirmeleri olup gerçekleşmesi kesin piyasa hareketleri anlamına gelmiyor.
Piyasanın odağında fon tasfiyeleri var
Yatırım fonlarındaki likidite sorununun endeks ve hisse fiyatları üzerindeki etkisi sürerken piyasada satış baskısının ne zaman hafifleyeceği ve endekslerin hangi seviyelerde dengeleneceği izleniyor. Halka arz hisselerindeki sert gerileme, tasfiye sürecinin Borsa İstanbul’un farklı bölümlerindeki yansımalarını ortaya koyuyor.
Öte yandan SPK, Peker GYO hakkında karar aldı; Tera’nın oy hakları donduruldu.
Sayfada yer alan bilgiler tavsiye niteliği taşımayıp yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırımcı profilinize uymayabilir.
